Thema: New Finance

Auteur: Argenta Asset Management-expert

In het New Finance thema leggen we de focus op beleggingen in bedrijven die een fundamentele rol zullen spelen in de financiële wereld van morgen. Het thema omvat meerdere niches:

• Digitale betalingssystemen
• Cybersecurity
• Beurssoftware
• Tradingplatformen
• E-banken en e-verzekeraars
• Big Data & Analytics
• Vermogensbeheer

• De technologische vooruitgang en mondialisering zorgt voor een geconnecteerde wereld. De financiële wereld is opgebouwd uit interactie en transacties en leent zich dus uitstekend tot  transformatie.
• Sinds een paar jaar duiken nieuwe spelers op die de traditionele banken en verzekeraars uitdagen. Die spelers worden gegroepeerd onder de term ‘fintech’, kort voor ‘financial technology’. Het gaat om het toepassen van vernieuwende technologieën die financiële diensten efficiënter, sneller en goedkoper maken.
  
• Fintech-spelers helpen onder andere bij fraudebestrijding, een vitale activiteit gezien de toegenomen online transacties, onder meer op basis van de veelbelovende blockchain technologie.
  
• De maatschappelijke digitalisering is een bijkomende uitdaging. Anderzijds zorgen veranderende consumentenverwachtingen, een strengere regulering en een lagerenteomgeving voor een nieuwe dynamiek in de financiële sector.

• De opkomst en ontwikkeling van digitale betalingstechnologie, bijvoorbeeld mobiele betalingen, contactloze debet- en kredietkaarten, hebben de manier hoe consumenten voor producten en diensten betalen volledig getransformeerd.
• Fintech-bedrijven helpen elektronische betalingen sneller, gemakkelijker en veiliger te maken. Maar ook klassieke financiële instellingen spelen in op de  groeiende vraag naar mobiel bankieren.

• Consumenten willen snel en gemakkelijk over financiële diensten beschikken.
• Mensen kiezen hun bank in de eerste plaats op basis van vertrouwen, gevolgd door het aanbod en de gebruiksvriendelijkheid van de online diensten en apps.
• Veel klassieke banken digitaliseren hun productaanbod. Een wisselwerking tussen traditionele banken en technologiebedrijven zorgt ervoor dat verouderde systemen vervangen worden en de  klantbeleving verbetert. 

• De vernieuwing in de financiële wereld heeft ook een duurzaam karakter. De financiële samenhang  is sterk toegenomen. Barrières voor consumenten en bedrijven werden verlaagd. Het is vandaag veel eenvoudiger en goedkoper geworden om als KMO of consument een bankrelatie aan te gaan en financiering te krijgen. 
• Deze trend speelt vooral in opkomende markten. In gebieden waar nauwelijks financiële instellingen waren, kan een digitale dienstverlening een oplossing bieden. Maar liefst 2 miljard mensen op aarde hebben geen bankrelatie. Daarnaast is er ook een grote groep die zeer weinig financiële diensten afneemt. Beide groepen kunnen vlotter bediend worden dankzij de fintech-evoluties. 
  
• In Afrika zorgt fintech niet voor disruptie van de financiële industrie, maar net voor de creatie ervan. Cash geld worden er massaal vervangen door digitale betalingen. Meerdere apps laten vandaag toe dat men in verschillende munten en verschillende landen vlot kan betalen. 
  

De groeiverwachtingen binnen de nieuwe financiële sector zijn hoog. Toch hebben deze beleggingen ook een defensief karakter. Het inkomstenmodel van deze sector is vaak gebaseerd op abonnementen en terugkerende betalingen, eerder dan eenmalige transacties. De geleverde producten en diensten worden dagelijks gebruikt en zijn voor de consumenten onontbeerlijk geworden.

Ondanks de fantastische groeiverwachtingen van de markt en het sterke geloof in dit langetermijnthema, blijft het belangrijk om rekening te houden met het concentratierisico. Bij hoge groeiverwachtingen horen spijtig genoeg ook periodes waarin de bedrijven niet aan de verwachtingen op korte termijn kunnen voldoen. Dat gaat dan vaak gepaard met een terugval in de aandelenkoers. Spreiding is dus cruciaal in een goed gebalanceerde beleggingsportefeuille. Dit is wat we doen in de kernfondsen van Argenta waarin het gewicht van elk thema actief beheerd wordt. Je vindt het gewicht van de New Finance-aandelen in de fondsen in de maandelijkse Infofiche van de kernfondsen.